“2015年是完全深化改革的關(guān)鍵之年，是完全推進(jìn)依法治國(guó)的開(kāi)局之年，也是穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)的緊要之年?！毖胄薪瞻l(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2015）》（下稱《報(bào)告》）提到，我國(guó)將堅(jiān)持完全深化金融改革，注重健全完善金融體系；加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)分析，注重防范化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)等。其中，《非存款類放貸組織條例》（下稱《條例》）受市場(chǎng)期待，而存款保險(xiǎn)條例框架的完善和商業(yè)銀行穩(wěn)定壓力測(cè)試結(jié)果也備受矚目。

中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良告訴《第財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，我國(guó)金融體系中，民間借貸監(jiān)管相對(duì)薄弱，比如小貸公司，某些貸款措施不是特別規(guī)范，可能會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，《條例》出臺(tái)后可通過(guò)規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)降低風(fēng)險(xiǎn)。

非存款類放貸組織條例將出臺(tái)

實(shí)際上，2013年和2014年，《條例》連續(xù)兩年被列入國(guó)務(wù)院立法計(jì)劃?！秷?bào)告》提出，2015年，要深化金融體制改革，完善金融法制體系建設(shè)，積推動(dòng)《條例》的制定出臺(tái)。

《報(bào)告》提到，《條例》擬規(guī)范非存款類放貸組織的設(shè)立、終止和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，明確省級(jí)人民中國(guó)的監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，并對(duì)違反《條例》的行為規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任?！稐l例》出臺(tái)后，非存款類放貸組織將依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。

民生銀行席研究員溫彬向《第財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，非存款類放貸組織快速發(fā)展對(duì)于建立多層次金融體系，發(fā)展普惠金融，滿足“三農(nóng)”和小微企業(yè)融資需求具有重要意義。目前，對(duì)不同類型的非存款類放貸組織，還沒(méi)有建立統(tǒng)的級(jí)法律或行政法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，容易出現(xiàn)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因此，《條例》的出臺(tái)有助于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)，防范潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。

目前，商業(yè)銀行、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)的放貸行為，已有規(guī)范并受到相應(yīng)監(jiān)管。但是，以小額貸款公司為代表的多數(shù)非存款類貸款人，正面臨法律規(guī)范缺位、法律地位不明等問(wèn)題，《條例》出臺(tái)將有效解決監(jiān)管空白的問(wèn)題。

如何才能有效監(jiān)管小貸公司？“應(yīng)嚴(yán)控小額貸款公司的無(wú)序發(fā)展，提高進(jìn)入壁壘，對(duì)資質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等不達(dá)標(biāo)的小額貸款公司，工商、稅務(wù)等部門(mén)不對(duì)其發(fā)放營(yíng)業(yè)執(zhí)照?！泵裆C券宏觀研究員李奇霖向《第財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)市場(chǎng)內(nèi)的小額貸款公司，要在資金來(lái)源與使用、風(fēng)控等方面加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)不符合要求的小額貸款公司實(shí)施警告、暫停營(yíng)業(yè)等行政手段，迫使其整改。后，對(duì)于小額貸款公司及其管理層跑路等違法行為，要加大懲罰力度。

相對(duì)于存款類金融機(jī)構(gòu)，非存款類放貸組織業(yè)務(wù)范圍的區(qū)域特性更加明顯，地方中國(guó)該承擔(dān)什么樣的監(jiān)督管理職責(zé)？

李奇霖認(rèn)為，先要在非存款類放貸組織設(shè)立時(shí)加強(qiáng)審核與監(jiān)督，確保其有資質(zhì)且有能力健康經(jīng)營(yíng)；其次，對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)加強(qiáng)監(jiān)督，如所貸出資金的各行業(yè)所占比例、不同期限貸款比例等，確保其有定的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；后，對(duì)于違規(guī)操作、跑路的，要實(shí)施處罰，提高違規(guī)違法成本。

存保制度能否打破銀行業(yè)格局

2014年12月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)央行關(guān)于建立存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案的匯報(bào)。

2015年2月17日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署第660號(hào)國(guó)務(wù)院令，公布《存款保險(xiǎn)條例》。

2015年5月1日，《存款保險(xiǎn)條例》正式施行。

此次《報(bào)告》則進(jìn)步描述了存款保險(xiǎn)制度的框架。包括存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍、償付限額，存款保險(xiǎn)基金、存款保險(xiǎn)費(fèi)率，以及存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)。

目前，存款保險(xiǎn)制度覆蓋全數(shù)存款類金融機(jī)構(gòu)，高償付限額規(guī)定為50萬(wàn)元人民幣，這償付限額能夠?yàn)槲覈?guó)超99.63%的存款人(包括各類企業(yè))提供100 precent的全額保護(hù)。

存款保險(xiǎn)制度的施行，能否打破大銀行統(tǒng)天下的局面？

摩根士丹利華鑫證券副總裁宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管章俊在接受《第財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，存款保險(xiǎn)制度的落地為中國(guó)未來(lái)銀行業(yè)建立多層次結(jié)構(gòu)，特別是國(guó)內(nèi)類似美國(guó)社區(qū)銀行的村鎮(zhèn)銀行，以及未來(lái)隨著銀行照放開(kāi)而逐漸增多的民營(yíng)銀行的發(fā)展，提供制度上的保障，因此在定程度上也會(huì)打破大銀行的統(tǒng)格局。

“存款保險(xiǎn)制度就是為各類銀行建立了個(gè)相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，實(shí)際上，現(xiàn)在大銀行應(yīng)該是占了40%多點(diǎn)的比例，應(yīng)該說(shuō)不是太高了?！弊诹挤Q，隨著存款保險(xiǎn)制度的提出，各類金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加充分，“包括中小金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類銀行，只要你有特色，只要能堅(jiān)持合理轉(zhuǎn)型，都會(huì)具有比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力?！?/span>

《報(bào)告》提到，存款保險(xiǎn)基金主要由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)交納的保費(fèi)形成，實(shí)行基準(zhǔn)費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的制度?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》賦予存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置職能。

章俊解釋，早期糾正職能主要是涉及《存款保險(xiǎn)條例》中的第14、15、16條，主要是發(fā)現(xiàn)投保機(jī)構(gòu)存在資本不足等影響存款可靠及存款保險(xiǎn)基金可靠的情況下，提出風(fēng)險(xiǎn)警示，并要求其采取補(bǔ)充資本，控制資產(chǎn)增長(zhǎng)，并降低杠桿等方式來(lái)改進(jìn)。對(duì)未能改進(jìn)的，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以提高其適用費(fèi)率，如發(fā)生信用危機(jī)或存在違法經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)不善，可建議銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)措施。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)處置方面，市場(chǎng)度擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)銀行倒閉破產(chǎn)的局面。

對(duì)此，中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司經(jīng)濟(jì)分析處處長(zhǎng)閆先東在接受《第財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，央行負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定，金融穩(wěn)定主要指的是系統(tǒng)穩(wěn)定，不會(huì)保證全數(shù)的機(jī)構(gòu)都不倒閉，因?yàn)槭袌?chǎng)之下肯定有勝劣汰。

“但是，如果有的機(jī)構(gòu)有系統(tǒng)性影響，可能會(huì)采取些措施，避免它的倒閉對(duì)金融體系產(chǎn)生影響，這也是金融危機(jī)的個(gè)教訓(xùn)?！遍Z先東稱，這在國(guó)際上比較普遍，比如美國(guó)在金融危機(jī)中對(duì)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）的救助，“國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)是否具有系統(tǒng)性影響，這要仔細(xì)甄別?！?/span>

此外，央行在《報(bào)告》里提到了存款保險(xiǎn)與美國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展：存款保險(xiǎn)事實(shí)上為大銀行和小銀行創(chuàng)造了個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，使小銀行具備與大銀行公平競(jìng)爭(zhēng)的制度基礎(chǔ)，從而維持了整個(gè)金融體系的多樣性，有助于加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)、社區(qū)和“三農(nóng)”的金融服務(wù)。

穩(wěn)定壓力測(cè)試：銀行吃定心丸

2014年底，央行組織我國(guó)28家資產(chǎn)規(guī)模在4000億元以上的商業(yè)銀行，開(kāi)展了2015年度金融穩(wěn)定壓力測(cè)試。此次壓力測(cè)試包含信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，目的是基于2014年底28家商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表等數(shù)據(jù)，評(píng)估商業(yè)銀行在不利沖擊下的穩(wěn)健性狀況?！秷?bào)告》顯示，壓力測(cè)試總體結(jié)論為：銀行體系對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的抗沖擊能力較強(qiáng)。

《報(bào)告》顯示，信用風(fēng)險(xiǎn)敏感性和情景壓力測(cè)試結(jié)果均表明，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足水平較高，以28家商業(yè)銀行為代表的銀行體系對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊的緩釋能力較強(qiáng)，總體運(yùn)行穩(wěn)健。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試結(jié)果表明：利率平移風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行賬戶影響較??；銀行賬戶利率基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)基本可控；利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)交易賬戶的影響較小；匯率變動(dòng)對(duì)銀行體系的直接影響有限

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試結(jié)果表明，在壓力沖擊下各商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例出現(xiàn)不同程度的下降。在輕度、中度和重度沖擊下，分別有1家、2家和4家銀行的流動(dòng)性比例不滿足監(jiān)管要求。

“銀行體系的可靠，對(duì)于金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈至關(guān)重要。銀行作為特殊類企業(yè)，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)相對(duì)于高收益而言更加重要?！崩钇媪胤Q，在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行出于穩(wěn)健原則，開(kāi)始慎貸甚至惜貸，資產(chǎn)端擴(kuò)張步伐放緩。部分表外業(yè)務(wù)開(kāi)始轉(zhuǎn)入表內(nèi)，房地產(chǎn)短期調(diào)整但不會(huì)崩潰，銀監(jiān)會(huì)2013年的8號(hào)文（《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》）對(duì)銀行表內(nèi)外理財(cái)?shù)馁Y金投向做了規(guī)定，集團(tuán)客戶多為央企國(guó)企與大型民企，這些域的風(fēng)險(xiǎn)，值得關(guān)注但還不至于引起銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。